界面新聞記者 | 龍力
隨著相關公告陸續(xù)披露，陽光私募在可轉債方面的布局也浮出水面。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，共有84只陽光私募產(chǎn)品出現(xiàn)在61只可轉債的前十大持有人中，累計的持倉數(shù)量為2580.01萬張。
其中，九豐定02（110816.SH）、運機轉債（127092.SZ）、信服轉債（123210.SZ）被陽光私募產(chǎn)品累計持倉的數(shù)量最多，分別為613.8萬張、268.82萬張和206.8萬張，另有7只可轉債被陽光私募累計持倉的數(shù)量也都在50萬張以上。
數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞整理
界面新聞根據(jù)相關陽光私募產(chǎn)品的名稱統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，其中知名私募北京風炎投資持倉可轉債的數(shù)量最多，累計達到了782.12萬張，共涉及11只可轉債。
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其中，最受青睞的當屬九豐定02，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，“北京風炎增利二號”和“北京風炎增利三號”分別為該可轉債的第一和第四大持有人，累計持倉數(shù)量為600萬張，并且截至2023年年底和2024年6月底時兩產(chǎn)品持倉該可轉債的數(shù)量合計也均為600萬張。
截至2024年年底，除了北京風炎投資以外，廣東天創(chuàng)私募也有四只產(chǎn)品同時出現(xiàn)在九豐定02的前十大持有人中，累計持倉數(shù)量為13.8萬張。
九豐能源（605090.SH）的主營業(yè)務涵蓋清潔能源、能源服務及特種氣體三大板塊。根據(jù)公司4月初發(fā)布的公告，九豐定02可轉債票面利率為2.5%/年，自2024年10月17日起可轉換為公司股份，初始轉股價格為25.26元/股，因公司實施權益分派調(diào)整后的最新轉股價格為23.88元/股，截至今年一季度末，九豐定02的未轉股金額為11.4億元。截至4月21日，九豐能源的最新收盤價為25.4元/股。
北京風炎投資成立于2015年5月，管理規(guī)模為20-50億元，根據(jù)官網(wǎng)介紹，公司與上市公司合作經(jīng)驗豐富，業(yè)務團隊先后投資多家上市公司增發(fā)項目和可交債、可轉債等各類項目。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，北京風炎投資還出現(xiàn)在除了九豐定02以外的其他10只可轉債的前十大持有人中。其中，密衛(wèi)轉債（113658.SH）、博瑞轉債（118004.SH）、天箭轉債（127071.SZ）、鎮(zhèn)洋轉債（113681.SH）的持倉數(shù)量均在20萬張以上。
知名百億私募?？べY產(chǎn)也是可轉債市場的重要“玩家”，公司相關產(chǎn)品2024年年底共出現(xiàn)在6只可轉債前十大持有人中，累計持倉數(shù)量為448.38萬張。
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?？べY產(chǎn)最為看好的兩只可轉債分別是信服轉債和長汽轉債（113049.SH）。截至2024年12月31日，“外貿(mào)信托-睿郡穩(wěn)享”、“?？び墟?號”、“?？び墟?號”、“睿郡昕享私”等四只產(chǎn)品同時出現(xiàn)在信服轉債前十大持有人中，累計持倉180.15萬張；“外貿(mào)信托-?？し€(wěn)享”和“睿郡睿享”兩只產(chǎn)品同時出現(xiàn)在長汽轉債前十大持有人中，累計持倉173.28萬張。
一般來說，可轉債價格和正股價格走勢呈現(xiàn)正相關關系。自今年1月8日盤中下探至階段低點51.5元/股以后，深信服（300454.SZ）開始強勢上漲，至3月7日盤中一度刷出142元/股的階段高點，隨后其股價又有明顯回落，截至4月21日最新收盤價為90.15元/股。
信服轉債則是在今年1月6日盤中觸及年內(nèi)低點106.51元/張，至3月7日盤中刷出149.11元/張的階段高點，截至4月21日最新價格為124.47元/張，目前溢價率為53.22%。
長城汽車（601633.SH）年內(nèi)的股價整體波動相對較小，截至4月21日，該股今年以來股價累計下跌11.7%，長汽轉債同期價格下跌2.92%，目前溢價率為86.54%。
此外，截至去年年底時，?？べY產(chǎn)相關產(chǎn)品還持有51.55萬張金能轉債（113545.SH）、26.09萬張旺能轉債（128141.SZ），還有部分海優(yōu)轉債（118008.SH）和瑞科轉債（118018.SH）。
上海拓牌私募和寧波寧聚資產(chǎn)2024年年底持倉可轉債的數(shù)量也都在100萬張以上，被兩家私募選中的分別是萬凱轉債（123247.SZ）和豪美轉債（127053.SZ）。上海冰青私募、上海合晟資產(chǎn)、上海理成資產(chǎn)、深圳榕樹投資等私募2024年年底持倉的可轉債數(shù)量也都在40萬張以上。
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此外，Wind數(shù)據(jù)還顯示，截至3月27日，上海嘉懇資產(chǎn)旗下的“新享嘉懇7號”持有偉22轉債（113652.SH）1.98萬張，去年年底時該產(chǎn)品并未出現(xiàn)在該可轉債前十大持有人中。
截至4月21日，上海理成資產(chǎn)旗下的“理成圣遠1號A期”和?？べY產(chǎn)旗下的“?？び墟?號”、“睿郡有孚3號”同時出現(xiàn)在即將于4月23日上市的鼎龍轉債（123255.SZ）前十大持有人中，分別持有10.06萬張、9.45萬張和8.19萬張。
需要注意的是，私募的持倉數(shù)據(jù)是動態(tài)變化的，目前最新的持倉情況或與相關可轉債此前披露的數(shù)據(jù)已有新的變化。另外，近期以來隨著關稅風波影響下股市的波動，可轉債價格整體亦有回調(diào)。
民生證券近日在研報中指出，當下轉債市場價格中位數(shù)已降至2022年以來50%分位數(shù)以下；百元平價溢價率降至約22%。整體看，本輪轉債調(diào)整迅速且幅度不低，伴隨著關稅風波趨緩，轉債底部至暗時刻或已過去，配置性價比凸顯。策略上，4月為業(yè)績密集披露期，后續(xù)將迎來新一輪評級調(diào)整周期，短期內(nèi)建議重點配置高評級穩(wěn)健型轉債，降低轉債組合中出口風險敞口。