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“頂流”張坤一日砍倉(cāng)300萬(wàn)股招商銀行,原來(lái)是持倉(cāng)超限額了|界面新聞

界面新聞?dòng)浾?| 杜萌

5月1日,易方達(dá)基金發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告,稱(chēng)由于基金持有招商銀行(600036.SH)的比例被動(dòng)超過(guò)了資產(chǎn)凈值10%的上限,易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有在4月29日賣(mài)出了300萬(wàn)股招商銀行,賣(mài)出金額近1.27億元。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定,公募基金單只產(chǎn)品持同一股票不得超過(guò)基金資產(chǎn)的10%;一家公司旗下所有基金持同一股票不得超過(guò)該股票市值的10%。

由于招商銀行是易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有的托管行,根據(jù)公募基金的相關(guān)法規(guī),構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,需要披露相關(guān)關(guān)聯(lián)情況。

圖:易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有在4月29日賣(mài)出300萬(wàn)股招商銀行 來(lái)源:基金公告

這并非是張坤第一次因?yàn)閮糁当壤南拗瀑u(mài)出招商銀行?;鸸娣Q(chēng),在2024年1月11日、1月12日兩天,張坤分別賣(mài)出了近350萬(wàn)股、330萬(wàn)股招商銀行,對(duì)應(yīng)的賣(mài)出金額分別為9908.2萬(wàn)元、9437.7萬(wàn)元的招商銀行,合計(jì)規(guī)模近2億元。

“頂流”張坤一日砍倉(cāng)300萬(wàn)股招商銀行,原來(lái)是持倉(cāng)超限額了|界面新聞

公開(kāi)資料顯示,易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有成立于2020年6月,首次募集金額79.11億元,最新規(guī)模43.67億元。

招商銀行作為張坤的“心頭愛(ài)股”,自2021年9月開(kāi)始買(mǎi)入建倉(cāng),至今已經(jīng)重倉(cāng)15個(gè)季度。根據(jù)建倉(cāng)時(shí)的公告,該基金在2021年9月29日以51.0545元的價(jià)格買(mǎi)入招商銀行約1630萬(wàn)股,耗資約8.32億元,又在次日以50.4104元的價(jià)格買(mǎi)入50萬(wàn)股,買(mǎi)入金額為2520.51萬(wàn)元。此后,招商銀行一直位居易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有的前十大重倉(cāng)股行列,且持有的數(shù)量一直穩(wěn)定在1680萬(wàn)股。

公募基金一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,招商銀行目前位居易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有的第一大重倉(cāng)股,持有1000萬(wàn)股,占基金凈值比例為9.91%。此次被迫賣(mài)出300萬(wàn)股后,僅剩余700萬(wàn)股。

除了招商銀行外,張坤一季度還對(duì)騰訊控股(00700.HK)、阿里巴巴-W(09988.HK)進(jìn)行了減持。截至一季度末,兩只個(gè)股分別位列第二、第三重倉(cāng)股,占基金凈值的比例分別為9.79%、9.66%,接近頂格持有。

一季度,隨著基金凈值的回升,張坤在管基金規(guī)模重新突破600億元大關(guān),達(dá)到了608.22億元。在暫停申購(gòu)的背景下,易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有的份額從48.74億份下降到45.92億份,出現(xiàn)了2.82億份的凈贖回。同時(shí)該基金最新的股票倉(cāng)位約為93.86%,較上一季度末的94.08%出現(xiàn)了小幅下降。

作為總市值超萬(wàn)億元的大盤(pán)股,招商銀行的股價(jià)在去年持續(xù)調(diào)整后逐步反彈走高,在今年3月末達(dá)到了45.95元。招商銀行最近的披露一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收838億元,同比下降3.09%,歸母凈利潤(rùn)373億元,同比下降2.08%。2025一季度末不良率、撥備覆蓋率分別為0.94%、410.03%,較上年末分別下降1bp、下降2pc。

一季報(bào)顯示,共有864只基金/券商資管產(chǎn)品重倉(cāng)持有該個(gè)股,合計(jì)數(shù)量為15.88億股,占流通A股比例為7.7%。其中,華夏上證50ETF(510050.SH)、華泰柏瑞滬深300ETF(510300.SH)、易方達(dá)滬深300ETF(510310.SH)分別持有2.27億股、2.03億股、1.42億股,占流通A股比例為1.1%、0.98%、0.69%。

中信證券研究院數(shù)據(jù)顯示,一季度,市場(chǎng)風(fēng)格偏向成長(zhǎng),銀行板塊持倉(cāng)略有回落。截至一季度末,招商銀行仍位居主動(dòng)型基金的第一大重倉(cāng)銀行股,占重倉(cāng)股比重為0.81%。

在易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有一季報(bào)中,張坤表示:“站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),市場(chǎng)對(duì)2025年的經(jīng)濟(jì)仍有較大分歧,我們也難以做出高確信度的判斷。然而,如果自下而上觀察,我們看到部分行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局正在改善, 企業(yè)家的預(yù)期也更加理性,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不斷改善,利潤(rùn)率、周轉(zhuǎn)率、自由現(xiàn)金流等指標(biāo)不斷變好”。 張坤認(rèn)為,地產(chǎn)下行對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響正在逐步進(jìn)入尾聲,一系列提振消費(fèi)的政策有托底作用,在這種情況下,投資者與其糾結(jié)于經(jīng)濟(jì),不如把著眼點(diǎn)放在企業(yè)上。

四份一季報(bào)總結(jié)中,張坤特別強(qiáng)調(diào),對(duì)于很多優(yōu)質(zhì)公司,目前市場(chǎng)共識(shí)是感知到有不少風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)。但在資本市場(chǎng)中,投資者“感知的風(fēng)險(xiǎn)”和“實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)”通常會(huì)出現(xiàn)偏差。正所謂,市場(chǎng)先生不是指導(dǎo)投資者的,而是服務(wù)投資者的。張坤認(rèn)為,目前市場(chǎng)先生對(duì)不少優(yōu)質(zhì)公司提出的報(bào)價(jià)很有吸引力。

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